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ユーロ円の買いは、スワップがマイナスなの?

過去2年ほど、西原さんのメルマガ を手伝わせていただいておりますが、その読者の方から 「ユーロ円をロングにしたら、スワップがマイナスになっていました  僕たち民間人まで、ユーロをロングにしたらスワップを支払うとは少々びっくりしてまして...」 という質問が来ました。
スタンプ 犬 やばい

私も即答出来ない身  でしたので、慌てて知り合いがいるFX証拠金取引会社数社にお話しを伺ったところ、全ての会社で、ユーロ円のユーロ買い/円売りに対し、マイナススワップ(スワップの払い)を適用していることが判りました。

金利に疎い私ですが、説明を聞いたら納得です 
あまり詳しく書くと、途方もなく長い記事になってしまうので、簡単に書きますと...
     
FXのポジションをロールオーバーする際には、翌日物のスワップポイント(Tom/Next)がベースとなります。
現在のTom/Nextのスワップポイントは -0.02/+0.02 となっており、アラウンドpar と理解してください。

そしてここから大事な部分が2点

① FX証拠金会社は、インターバンクでのTom/Nextのスワップポイントを元にして、ロールオーバー処理を行い、その後顧客向けスワップポイントを生成する。

② スワップコストについては、金利が高いからといって、必ずもらえるということにはならない。市場の規制や流動性などの影響が出てくる。
   
たぶんこれを読んでもまだ  の方がいらっしゃると思います。
翌日物短期金利の比較がわかりやすいかもしれませんので、そちらで説明しますね。

現在 翌日物の金利を比較しますと、
ユーロ  0.01%
円    0.0529%

こうなっていますので、金利の低いユーロを買って、金利の高い円を売るとスワップの「払い」(マイナス)となります。
最後になりますが、これはユーロ/ドルでも同じです。

FX証拠金取引会社が、欧州中銀(ECB)のマイナス金利に便乗して、顧客にマイナススワップを適用している訳ではなく、インターバンクでのユーロの金利が既にマイナスになっている/他の主要通貨よりも低くなっているため、それが我々FX参加者のポジションのロールオーバーにも反映してきている ということです。

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[ 2014/06/16 13:46 ] ECB 欧州中銀 | TB(-) | CM(0)
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N20   (松崎美子)

Author:N20   (松崎美子)
東京でスイス系銀行Dealing Roomで見習いトレイダーとしてスタート。18ヶ月後に渡英決定。1989年よりロンドン・シティーにあるバークレイズ銀行本店Dealing Roomに就職。1991年に出産。1997年 シティーにある米系投資銀行に転職。肉体的・精神的に限界を感じ、2000年に退職。その後、憧れの専業主婦をしたが時間をもてあまし気味。たまたま英系銀行の元同僚と飲みに行き、証拠金取引の話しを聞き、早速証拠金取引開始。

口座残高ゼロ経験あり

セントラル短資FX(株)さんで 連載スタート
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