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LTRO前倒し返済データ公表

2011年12月、そして 2012年2月 に欧州中央銀行(ECB)は民間銀行の資金の過不足を調節する公開市場操作「3年物LTRO」を実施しました。簡単に詳細を説明しますと、2度に渡るLTROに参加した銀行数はのべ1300行、調達資金合計は約1兆ユーロ、金利は3年間固定1.00%、返済期限は2015年というものでした。

本日ECBはLTROから借り入れた資金を(2015年の期限まで待たず)前倒しで返済したい銀行が多数出てきた事を受け、それらの銀行がどの程度を繰り上げ返済する計画かを示すデータを公表することになりました。時間はロンドン時間11時(日本時間20時)

データ内容は
1)返済希望銀行数
2)前倒し返済額

本日発表される数字は、LTROから資金調達した銀行は、本店がある国の中央銀行に今週水曜日までに「前倒し返済する」意向と具体的な額を申請し、それを本日ECBがまとめて発表します。実際の返済日は来週水曜日となる予定。

それに加え、2015年の期限まで毎週(一部の報道では隔週)、「前倒し返済」のデータが発表されるようなので、かなり具体的に欧州系金融機関の現状が把握出来ることになります。

この公表を受け、ユーロは金利先高感、欧州の金融機関を取り巻く環境の改善を先取りした形で、既に上昇に転じています。

*LTRO前倒し返済がユーロに与える影響

・2015年の返済期限を待たず、前倒しで返済するということは、欧州系銀行の体質が改善された証拠
・言い換えれば、それらの銀行にとって、3年物の資金調達がLTROでの固定金利1%かそれ以下で調達可能である証拠
・欧州の金融システムの健全化
・前倒し返済する銀行数や額が大きくなればなるほど、ECBの出口戦略の時期を模索する動きになりやすい

既に3ヶ月物先物金利などは上昇している

*考えられる問題点

・前倒し返済に動くのは、ユーロ圏の「優良国」であるドイツなどの銀行だけに限られるのか?

北・南欧州の景況感が浮き彫りにされてしまい、ユーロに対してネガティブな動きに繋がるという意見もあり
ます。

前倒し返済した銀行が北ヨーロッパだけに限られた場合、スペインやイタリアの銀行不安が再燃する危険性も指摘されています。

・返済額予想よりも返済額が多すぎる/少なすぎる場合

本日発表される数字は、2011年12月に実施された第一回目のLTRO(総額:4,891億ユーロ、参加銀行数:523行)を対象に、前倒し返済状況を発表する予定となっています。市場予想は500億~3,000億ユーロとバラバラとなっており、ベンチマークの数字が見つかりません。ちなみにブルーンバーグ社が行った調査によると、返済額の中間予想は840億ユーロ

今年中に前倒し返済される総額予想としては、ドイツ銀行は1,120~1,650億ユーロとしているのに対し、フランスのクレディアグリコレ銀行は2,500億ユーロとしています。


追記

たった今、結果が発表されました。

RTRS - ECB SAYS 278 BANKS TO REPAY 3-YEAR LTRO MONEY EARLY ON JAN 30
ECB SAYS BANKS TO REPAY 137.2 BLN EUROS OF 3-YEAR LTRO MONEY ON JAN 30

ECBのLTRO前倒しのデータ速報  278の金融機関が、1,372億ユーロを前倒し返済

2度のLTROで総額1兆ユーロの資金供給をしましたが、そのうちの13%が期限の2015年を待たずに、わずか1年後に返済されることになりました。これを受け、ユーロ上昇


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[ 2013/01/25 19:43 ] ECB 欧州中銀 | TB(-) | CM(0)
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Author:N20   (松崎美子)
東京でスイス系銀行Dealing Roomで見習いトレイダーとしてスタート。18ヶ月後に渡英決定。1989年よりロンドン・シティーにあるバークレイズ銀行本店Dealing Roomに就職。1991年に出産。1997年 シティーにある米系投資銀行に転職。肉体的・精神的に限界を感じ、2000年に退職。その後、憧れの専業主婦をしたが時間をもてあまし気味。たまたま英系銀行の元同僚と飲みに行き、証拠金取引の話しを聞き、早速証拠金取引開始。

口座残高ゼロ経験あり

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