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ユーロ オプション その2

昨日のユーロ オプションについて 夜中 いろいろ考えたら眠れなくなってしまいました

朝起きて 早速 オプションで生計を立てている(ちょっと大袈裟)イギリス人の友人に 聞いてみました。この人は イギリス人ですが スペイン在住ですので 時間管理が<スペイン式>。とにかく よくお酒を飲みに外出しているので 返事は今日中に来ないだろうな と思い、ダメモトでメイルを送ったら 2時間して返事来ました。



水曜日に 2日後の金曜日期日のオプションを買う(必要性?)理由
・既に 今週金曜日期日の 1.5000 ユーロ コールオプション ショートを保有している為のヘッジ
・FXでユーロ ショート ポジションを持っていて 金曜日 米雇用統計後 1.50を上抜けし青天井となった場合を想定してのヘッジ
・既に FXでユーロをロングにしており より多くの利益を出したい為 自分達でユーロ コールを買い FXのユーロレベルを上げておき 効果が出切った頃 FXポジションを利食う
・既に 他のユーロ オプション(エキゾチック等)を持っていて そのリスクヘッジ
・既に ユーロ オプションを持っていて それを スプレッド オプションに変えたかった為

私 自慢ではないですが オプションについての知識が非常に限られているので 彼の言った事を理解せず 間違って翻訳している危険性もあります。もし これをお読みの方で オプション専門家がいらっしゃいましたら 教えて下さい


プレミアム
昨日ロンドン午前中のユーロ/ドル 金曜日期日のプレミアムは 大体 0.0015-0.0025の間だったそうです。
真ん中をとって 0.0020とすると オプション金額 40億ユーロなので このオプションを買うプレミアム支払い額は 800万ユーロ


オジサンの予想
たぶん この銀行は 何ヶ月も前に ユーロ コールをショートにし プレミアムを手元に貰っている。期日まで あと2日となった昨日水曜日 FOMC+金曜日当日の米雇用統計に向けて 1.50ユーロ コールのショートを裸で持ち続ける危険性を感じた。FOMCに近づけばプレミアムは もっと上がるので ロンドン朝の早い時間に 手元に貰ってあるプレミアムの一部を使って 自分達の保有しているユーロ コールのショートを ある程度(もしくは ほとんど?)相殺する為に コールを買った という見方をしていました。

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最後が 
[ 2008/01/31 22:59 ] 売買取引 | TB(0) | CM(4)
その友人の“理由”のくだり、、

>自分達でユーロ コールを買い FXのユーロレベルを上げておき~
・・・まさに相場は、オレが動かすv-91
みたいな 存在感ありますね~~

 ★ ★ ★ ★ 

で、“予想”のくだり
つまり、 以前、安かった時に、、
ユーロコールop の “売り”で参戦されて、
(でも、 そのプレミアムの額は莫大に手にできる
 ぐらいの 物凄いポジションだった、、?)

で、ヘッジで ユロコールの“買い”も 
前掲のプレミアム利益の一部を割いて
800万ユーロ分! 買った、、v-15

これで 解釈は合ってるのかしらん??
[ 2008/01/31 23:55 ] [ 編集 ]
本尊さん
返事遅れてごめんなさい。

そうなんです。私も その点は確認したのですが 昨年ドル安が加速した時 ユーロ1.50のオプションは 相当出合いがあったそうで たぶん その時にプレミアム目当てでショートにしたのではないか?という感じみたいです。ですので 今回 8百万ユーロ支払っても まだ 手元には 以前 手にしたプレミアムが残っているので もう 何も恐くない という感じでしょうかね.....
昨年 ドル安が加速し ユーロ1.50という目標が マーケットを勝手に一人歩きした頃 欧州政府首脳達が ユーロ 1.46以上は欧州の競争力が失われる とか言ってましたから 1.50は ありそうでありづらい<危険水域>だったように思います。それを考えると ユーロコールの売りを出す銀行があったとしても 不思議ではないのでしょう。

しかし 本尊さんは オプション プレイヤーなのですか?非常にオプションに御興味ありますね。私は まだ 自分でオプションプレイ した事ありません。儲かり始めたら こっそり秘密教えて下さいねv-91
[ 2008/02/01 00:15 ] [ 編集 ]
N20様
ワテ?? いえ~ とんでもないっ
プレミアムをごっそり受け取って、
そのお金で 反対方向のヘッジのポジをとる~、、
遠い世界のハナシ、、と羨望のまなざしで書いていましたの。。

日本では 個人の場合、
現状、サムライfx という会社でしか
為替op は取引できないと思います。。

で、一時は ソコでやろうか!
FXのヘッジにもなるだろうし~~
と思って デモ口座も開いたのですが
プレミアムが想像以上に高額になるし
レバレッジも効かない、、という条件では、、

FX と 同じ労力使っていながら
効率(つまり儲け額)が悪すぎたので
結局 実行はしませんでした。。

でも 昨年当時は サムライも
“買い” しか できなかったけど、

最近は サクソのシステムに変更して
“売り” も出来るようになったらしいですね。。

以上、雑談でおました^^;

ワテのブログに コチラのブログへの
相互リンクを設定させていただきました。。 
(無断です。^^;)
[ 2008/02/01 03:20 ] [ 編集 ]
本尊さん
本尊さん 遅くまでご苦労様です。本尊さんは 専業ですか?もし 本業があって 尚且つ Tradingをされていらっしゃるのでしたら 寝不足にはお気をつけ下さい。

こちらでは 各ブローカー オプション取引可能ですが やはり<買いのみ>規則が厳しいです。このオプションを教えてくれたオジサンは オプション暦25年だかですが それでも イギリスのブローカーで 売りから入るオプションはダメと断られたようで ようやく アメリカの どこかのブローカーと話しをつけて 晴れて 売り買いどちらからでも入れるオプションブローカーと出合った とぼやいていました。

あとリンクの件 私も早速 リンクさせて頂きます。どうやって リンクするんだったか 思い出せないので これから食事の用意をし その後 寝るまでの余裕の時間に リンクしますね!
[ 2008/02/01 03:32 ] [ 編集 ]
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プロフィール

N20   (松崎美子)

Author:N20   (松崎美子)
東京でスイス系銀行Dealing Roomで見習いトレイダーとしてスタート。18ヶ月後に渡英決定。1989年よりロンドン・シティーにあるバークレイズ銀行本店Dealing Roomに就職。1991年に出産。1997年 シティーにある米系投資銀行に転職。肉体的・精神的に限界を感じ、2000年に退職。その後、憧れの専業主婦をしたが時間をもてあまし気味。たまたま英系銀行の元同僚と飲みに行き、証拠金取引の話しを聞き、早速証拠金取引開始。

口座残高ゼロ経験あり

セントラル短資FX(株)さんで 連載スタート
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2012年11月16日より毎週金曜日に連載を担当することになりました。 皆さん是非ご覧下さい !
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